2016年中國煤炭市場產銷情況預測分析
產量降速不及需求,進口量銳減但依舊保有較大規(guī)模,造成供需矛盾持續(xù)激化,煤價超跌:2015年前10個月國內煤炭產量30.15億噸,降幅3.6%;而前10個月全國煤炭消費約32.3億噸,下降4.7%,產量降速不及需求;
前10個月全國共進口煤炭17031萬噸,同比下降29.9%,雖2015年煤炭進口量大幅下滑,但是預計全年煤炭進口量約2億噸左右,仍舊規(guī)模較大。2015年供求矛盾持續(xù)激化,煤炭價格大幅下挫,降幅近30%。
能源消費結構調整,煤炭消費繼續(xù)萎縮:在經濟減速的同時,新一屆政府加強對環(huán)境及節(jié)能降耗的要求,要求降低煤炭在能源消費中的比重。我們假設“十三五”期間GDP增速6.5%,能源消費增速2.5%,進行能源消費結構測算,預計到2016年,中國煤炭消費總量將下降3%,消費總量達到33.79億噸,占比61.6%;到2020年中國煤炭消費35.66億噸,占比58.91%。
火電裝機增長低迷和鋼鐵產能淘汰,造成電煤、煉焦煤需求疲弱:國家為了實現節(jié)能環(huán)保,加快電力結構調整,2005年以來對清潔能源給予了巨大的政策傾斜,促使了非化石能源發(fā)電占比不斷上升。預計2016年全年全口徑發(fā)電量5.65億千瓦時,同比增長1.2%,火電發(fā)電量占比71.89%;電力行業(yè)煤炭消費總量降速有所放緩,預計18.79億噸,同比下降3%。另外國內鋼鐵產能過剩嚴重,產能淘汰未來五年將會成為常態(tài),將不斷抑制鋼鐵行業(yè)煤炭消費需求。預計未來五年粗鋼產量將會逐年小幅下降,考慮工藝改進、節(jié)能減排和淘汰落后等因素,未來五年鋼鐵行業(yè)煤炭消費量將呈現逐年小幅下降的態(tài)勢。預計2015年中國鋼鐵行業(yè)耗煤總量為6.74億噸,同比下降3.3%;2016年耗煤總量為6.51億噸,同比下滑3.5%。
煤價持續(xù)底部徘徊,行政去產能加速:整體看下游補庫存意愿不強,而煤炭企業(yè)庫存高企,煤炭價格承壓,作為先行指標的國內海運費近期雖然有所反彈,但是勢頭并不強勁,揭示國內煤價短期內難以實現強勢反彈,國內煤價在2016年仍舊會長期保持底部震蕩徘徊的態(tài)勢。而在煤炭企業(yè)大面積虧損,資金緊張的背景下,國家發(fā)改委和地方政府已經開始著手準備幫助煤炭企業(yè)脫困辦法調研,包括煤礦關閉退出,職工分流等措施,預計2016年行政去產能將會更大范圍實現,中小煤礦加速退出市場。